محاكي الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss Calculator)
احسب بدقة الخسارة غير الدائمة (IL) لمجمعات السيولة (DEX Liquidity Pools) وقارن عوائد توفير السيولة مقابل مجرد الاحتفاظ بالعملات (HODL).
بيانات زوج العملات وإعدادات مجمع السيولة
أزواج شائعة:
الأصل الأول (Token A)ETH (50% Pool Share)
💎
$
$
الأصل الثاني (Token B)USDT (50% Pool Share)
₮
$
$
$
%
📅
نتائج ومقارنة الخسارة غير الدائمة (LP vs HODL)
نسبة الخسارة غير الدائمة (% IL)
-2.02%
-$25.26 فرق عن الاحتفاظ
القيمة إذا احتفظت فقط (HODL)
$1,250.00
+25.00% نمو في المحفظة
قيمة المجمع الصافية مع الرسوم
$1,261.73
شامل +$36.99 رسوم تداول
توفير السيولة كان مربحاً أكثر من مجرد الاحتفاظ (HODL) بفضل رسوم المجمع المكتسبة!
+$11.73 ربح إضافي
المعيار الفني
التوصيف الرياضي
القيمة المحسوبة
زوج العملات ونسبة المجمع
ETH / USDT (مجمع 50/50 قياسي)
50/50 AMM
معدل تباعد السعر النسبي (Price Ratio k)
تغير سعر الأصل A مقارنة بالأصل B
1.5000x
القيمة الأولية المودعة في المجمع
$500 ETH + $500 USDT
$1,000.00
القيمة السوقية عند مجرد الاحتفاظ (HODL)
0.166667 ETH ($750) + 500 USDT ($500)
$1,250.00
قيمة المجمع عند التفكيك (قبل الرسوم)
0.136083 ETH + 612.37 USDT
$1,224.74
مقدار الخسارة غير الدائمة الصافية
الفرق المالي المباشر الناتج عن تباعد السعر
-2.02% (-$25.26)
عوائد رسوم التداول المكتسبة (LP Fees)
معدل 15% APR على مدار 90 يوماً
+$36.99
الصافي النهائي لمزود السيولة
قيمة المجمع + رسوم التداول المحصلة
$1,261.73 (+26.17%)
جدول مرجعي سريع: نسبة تباعد السعر مقابل الخسارة غير الدائمة (IL Matrix)
1.25x (صعود 25%)
-0.6% IL
1.50x (صعود 50%)
-2.0% IL
1.75x (صعود 75%)
-3.8% IL
2.00x (تضاعف 100%)
-5.7% IL
3.00x (صعود 200%)
-13.4% IL
5.00x (صعود 400%)
-25.5% IL
دليل إتقان الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss) في التمويل اللامركزي DeFi
1. ما هي الخسارة غير الدائمة (Impermanent Loss) ولماذا تحدث في صانع السوق الآلي؟
تعتمد منصات التداول اللامركزية (مثل Uniswap و PancakeSwap و Raydium) على خوارزمية صانع السوق الآلي (Automated Market Maker - AMM) بصيغة الجداء الثابت x × y = k بدلاً من دفاتر الأوامر التقليدية.
عندما يرتفع سعر أحد الأصول في السوق، يقوم المتداولون ومضاربو المراجحة (Arbitrageurs) بشراء ذلك الأصل من المجمع وبيعه في الأسواق الخارجية لتحقيق ربح فوري. هذا يترك المجمع بكمية أقل من العملة التي صعدت وبكمية أكبر من العملة الأخرى، مما يجعل القيمة الإجمالية للمجمع أقل مما لو كنت قد احتفظت بالعملتين في محفظتك ببساطة!
صيغة الخسارة غير الدائمة القياسية (IL Formula):
k = (P_A_Future / P_A_Initial) / (P_B_Future / P_B_Initial)
Impermanent Loss = (2 × √k) ÷ (1 + k) - 1
2. لماذا تسمى بـ "الخسارة غير الدائمة" ومتى تتحول إلى خسارة فعلية؟
أطلق عليها اسم "غير الدائمة" لأنها تظل خسارة ورقية محتملة طالما بقيت سيولتك داخل المجمع؛ فإذا عاد السعر النسبي بين الأصلين إلى نفس النسبة التي أودعت بها، تختفي هذه الخسارة تماماً وتستعيد نفس التناسب الأصلي.
أما إذا قمت بسحب السيولة وتفكيك حصتك (Remove Liquidity) بينما السعر النسبي ما يزال متباعداً، فإن الخسارة تصبح دائمة ومحققة (Realized Loss).
3. كيف تعوض رسوم التداول وحوافز الـ Farming الخسارة غير الدائمة؟
يحصل مزودو السيولة (Liquidity Providers) على نسبة مئوية من كل معاملة تداول تتم عبر المجمع (عادة 0.3% أو 0.05% في Uniswap). إذا كان حجم التداول اليومي في المجمع كبيراً، فإن تراكم رسوم التداول ومكافآت التعدين (Farming Rewards) سيتجاوز بكثير نسبة الخسارة غير الدائمة، مما يجعل تزويد السيولة مربحاً للغاية ومجدياً مقارنة باستراتيجية HODL.
4. أفضل استراتيجيات تقليل مخاطر الخسارة غير الدائمة
• الأزواج المستقرة (Stable Pairs): تزويد السيولة لأزواج مثل USDT/USDC أو DAI/USDT ينطوي على خسارة غير دائمة شبه منعدمة (0%) بسبب ثبات السعر النسبي.
• الأزواج المترابطة (Correlated Pairs): مثل WBTC/ETH أو wstETH/ETH، حيث يتحرك السعران في نفس الاتجاه بصورة متقاربة مما يقلل تباعد النسبة k.
• مجمعات السيولة المركزة (Concentrated Liquidity): مثل Uniswap v3 و Orca Whirlpools، والتي تتيح حصر السيولة في نطاقات سعرية محددة لتعظيم الرسوم المكتسبة.
الأسئلة الشائعة حول الخسارة غير الدائمة (FAQ)
نعم بالتأكيد! تحدث الخسارة غير الدائمة كلما تغير السعر النسبي بين الأصلين في أي اتجاه (صعوداً أو هبوطاً). فإذا انخفض سعر عملة مقابل الأخرى، ستكون خسارتك في المجمع أكبر من خسارتك لو كنت تحتفظ بالعملات خارج المجمع.
السيولة المركزة تزيد من كفاءة رأس المال وتولد رسوماً أعلى بكثير، لكنها في المقابل تضاعف نسبة الخسارة غير الدائمة بشكل أسرع إذا تحرك السعر خارج النطاق المحدد (Out of Range).
يعتمد ذلك على مقدار التباعد المتوقع؛ فإذا كان السعر سيتضاعف بنسبة 2x (مما يسبب 5.7% IL)، فإنك تحتاج إلى مجمع يحقق معدل رسوم يتجاوز 6% إلى 10% سنوياً خلال نفس الفترة لتظل في الجانب الرابح مقارنة بالاحتفاظ.